貨運市場(chǎng)隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟形勢的變化而變化。去年和今年的全球航空貨運表現如何，企業(yè)面臨著(zhù)怎樣的挑戰和機遇，國際研究機構給出了最新的研究成果。
月度貨運需求低于2021年水平
日前，國際航空運輸協(xié)會(huì )（IATA）發(fā)布數據顯示，2022年，全球航空貨運需求較2021年大幅回落，接近2019年的水平。以貨運噸公里（CTKs）衡量，去年全球航空貨運需求同比下降8%，國際需求下降8.2%，與2019年相比下降1.6%。
需求下降，運力卻有所增長(cháng)。按照可用貨運噸公里（ACTKs）衡量2022年全球航空貨運運力同比增長(cháng)3%，國際運力增長(cháng)4.5%；與2019年相比，運力下降8.2%，國際運力下降9%。
國際航空運輸協(xié)會(huì )特意指出，2022年最后一個(gè)季度出現的現象尤其值得關(guān)注。去年12月，航空貨運表現疲軟，全球需求同比下降15.3%，國際運力下降15.8%。與2021年相比，這是連續第十個(gè)月出現收縮。
分區域看，亞太航空公司2022年航空貨運需求同比下降8.8%，國際需求下降7.4%；運力增長(cháng)0.5%，國際運力增長(cháng)5.8%。與2019年相比需求下降7.8%，國際需求下降3.9%；運力下降17.2%，國際運力下降12.2%。北美航空公司2022年航空貨運需求同比下降5.1%，國際需求下降6.3%；運力增長(cháng)4.2%，國際運力增長(cháng)4.9%。與2019年相比需求增長(cháng)13.7%，國際需求增長(cháng)12.7%；運力增長(cháng)8.2%，國際運力增長(cháng)5.1%。歐洲航空公司表現在所有地區中墊底，該地區貨運持續受到俄烏軍事沖突影響，2022年航空貨運需求同比下降11.5%，國際需求下降11.8%。與2019年相比，需求下降8.7%，國際需求下降9.1%；運力下降16.5%，國際運力下降17.3%。
此外，作為貨物需求領(lǐng)先指標的全球新出口訂單自去年10月以來(lái)一直保持在同一水平。主要經(jīng)濟體的新出口訂單都在萎縮。七國集團國家的消費者價(jià)格指數顯示12月份的通貨膨脹率為6.8%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，是上年最大的降幅。
國際航協(xié)理事長(cháng)Willie Walsh表示，面對諸多不確定性，與2021年非比尋常的貨運需求相比，2022年全球航空貨運表現有些令人失望。主要經(jīng)濟體政府通過(guò)給經(jīng)濟降溫來(lái)對抗通脹的持續措施或將導致2023年貨運量進(jìn)一步下降，預計將比2019年低5.6%。然而，這些措施對運價(jià)的影響仍需一些時(shí)間。好消息是，2023年航空貨運的平均收益率和總收入應遠高于2019年的水平，為未來(lái)1年或將面臨的挑戰性貿易環(huán)境提供一些緩沖。
全球航空貨運價(jià)格大幅縮水
與此同時(shí)，海運和空運運價(jià)基準與分析平臺Xeneta旗下克萊夫數據分析公司（Clive Data）發(fā)布的最新市場(chǎng)情報顯示，2023年伊始，全球航空貨運市場(chǎng)的運輸量同比下降了8%，2019年同期下降了10%。
相比之下，1月份全球航空貨運運能同比增長(cháng)11%，比2019年水平低2%。這導致全球航空貨運現貨價(jià)下降37%，至每千克2.89美元，與2019年的水平差距縮小。
CLIVE/Xeneta的全球平均動(dòng)態(tài)載重系數（綜合航空貨物的體積和重量以及可用容量來(lái)衡量貨物載重系數）在2023年的第一個(gè)月為54%。與2022年1月強勁的開(kāi)局相比，今年開(kāi)年運力的增加和運輸量的下降導致載重率下降7個(gè)百分點(diǎn)。2019年年初，由于供需基本平衡并出現傾向于供應過(guò)剩跡象，當時(shí)的系數也下降了5個(gè)百分點(diǎn)。
具體而言，1月份，亞太至北美跨太平洋航線(xiàn)的平均現貨價(jià)格較上月下滑13%，至每千克4.74美元，較2019年前水平高出48%。除東南亞貿易外，平均現貨價(jià)格下跌更為明顯，至每千克4.06美元，下跌17%，僅比2019年前水平高出24%。
目前，全球航空貨運市場(chǎng)的前景仍存在很大的不確定性。如果運價(jià)未達到2019年的水平，且預計二季度和三季度結束時(shí)企業(yè)需要補充庫存，現貨運價(jià)恢復到2019年前的水平的可能性不大。這在一定程度上也取決于消費方式的轉變。
歐洲至北美的航空貿易1月份增長(cháng)突出，但其平均現貨價(jià)格為每千克3.09美元，較上月下降4%。與亞太地區以外和歐洲入境貿易的萎縮相比，跨大西洋的西向需求保持增勢，增長(cháng)了6%。CLIVE/Xeneta強調，這些復蘇跡象與美國消費者面臨的持續經(jīng)濟壓力相悖。
以企業(yè)為例，敦豪在1月份航空貨運月度報告中強調，運輸量仍然很低，全球高通脹將持續到2023年。敦豪稱(chēng)，隨著(zhù)海運運費的降低，運輸方式正從空運轉向海運。預計今年前兩個(gè)季度的航空貨運量的增長(cháng)平緩，但到下半年有望復蘇。中國的春節過(guò)后，亞太地區的出口貨運服務(wù)將有所增加。
全球經(jīng)濟或在明年反彈
Clive分析認為，航空貨運市場(chǎng)的低迷與不確定的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境相吻合。最近，國際貨幣基金組織（IMF）表示，預計全球經(jīng)濟今年將放緩，明年才會(huì )反彈。以歷史標準衡量，高通脹以及俄烏軍事沖突都將拖累經(jīng)濟活動(dòng)，經(jīng)濟增長(cháng)仍將疲弱。
盡管存在不利因素，但前景并不像IMF在2022年10月的預測那么黯淡。分析稱(chēng)可能會(huì )出現轉折點(diǎn)，經(jīng)濟增長(cháng)將觸底反彈，通脹下降。IMF略微上調了2022年和2023年的全球經(jīng)濟增長(cháng)預測，預計將從2022年的3.4%放緩至2023年的2.9%，然后到2024年反彈至3.1%。對于發(fā)達經(jīng)濟體，經(jīng)濟放緩將更為明顯，從去年的2.7%下降到今年的1.2%。在其統計的10個(gè)發(fā)達經(jīng)濟體中有9個(gè)今年將出現增長(cháng)放緩。2023年，由于聯(lián)邦利率高企對經(jīng)濟產(chǎn)生影響，預計美國經(jīng)濟增長(cháng)將放緩至1.4%。而隨著(zhù)中國經(jīng)濟重新開(kāi)放，IMF預計2023年中國經(jīng)濟增長(cháng)將反彈至5.2%。